虛假申報、拉抬打壓股價等異常交易行為，嚴重影響科創(chuàng)板股票交易秩序，損害投資者合法權(quán)益。本期由中國證監(jiān)會投資者保護局、上海證券交易所聯(lián)合開設(shè)的“走近科創(chuàng)，你我同行”科創(chuàng)板投教專欄，將為大家繼續(xù)介紹《科創(chuàng)板股票異常交易實時監(jiān)控細則（試行）》（以下簡稱《細則》）對異常交易行為予以重點監(jiān)控的相關(guān)規(guī)定。
1.什么是科創(chuàng)板股票交易中的虛假申報？
在科創(chuàng)板股票交易中，虛假申報是指投資者不以成交為目的，通過大量申報并且撤銷申報等行為，引誘、誤導(dǎo)或者影響其他投資者正常交易決策的異常交易行為。
例如，在科創(chuàng)板股票開盤集合競價階段同時存在下列情形的，上交所將對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：
一是投資者以偏離前收盤價5%以上的價格申報買入或者賣出；二是累計申報數(shù)量或者金額較大；三是累計申報數(shù)量占市場同方向申報總量的比例較高；四是累計撤銷申報數(shù)量占累計申報數(shù)量的50%以上；五是以低于申報買入價格反向申報賣出或者以高于申報賣出價格反向申報買入；六是股票開盤集合競價虛擬參考價漲（跌）幅5%以上。
2.在連續(xù)競價階段，上交所對哪些科創(chuàng)板股票交易中的虛假申報行為予以重點監(jiān)控？
（1）在科創(chuàng)板股票交易的連續(xù)競價階段，如果投資者的交易行為多次、同時存在下列情形，并且累計撤銷申報的數(shù)量占到該投資者累計申報數(shù)量的50%以上的，上交所將對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：
一是在最優(yōu)5檔內(nèi)申報買入或者賣出；二是單筆申報后，在實時最優(yōu)5檔內(nèi)累計剩余有效申報數(shù)量或者金額巨大，且占到市場同方向最優(yōu)5檔剩余有效申報總量的比例較高；三是申報后撤銷申報。
（2）在科創(chuàng)板股票交易的連續(xù)競價階段，股票交易價格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)，如果投資者同時存在下列情形2次以上的，上交所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：一是單筆以漲（跌）幅限制價格申報后，在該價格剩余有效申報數(shù)量或者金額巨大，且占市場該價格剩余有效申報總量的比例較高；二是單筆撤銷以漲（跌）幅限制價格的申報后，在漲（跌）幅限制價格的累計撤銷申報數(shù)量占以該價格累計申報數(shù)量的50%以上。
3.科創(chuàng)板股票交易中的拉抬打壓股價是指什么？
在科創(chuàng)板股票交易中，拉抬打壓股價是指投資者進行大筆申報、連續(xù)申報、密集申報或者明顯偏離股票最新成交價的價格申報成交，期間科創(chuàng)板股票交易價格明顯上漲或者下跌的異常交易行為。
例如，在有價格漲跌幅限制的科創(chuàng)板股票的開盤集合競價階段，同時存在下列情形的，上交所將對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：一是成交數(shù)量或者金額較大；二是成交數(shù)量占期間市場成交總量的比例較高；三是股票開盤價漲（跌）幅5%以上。
4.在連續(xù)競價階段和收盤集合競價階段，上交所將對哪些拉抬打壓科創(chuàng)板股票交易價格的行為予以重點監(jiān)控？
（1）在科創(chuàng)板股票的連續(xù)競價交易階段任意3分鐘內(nèi)同時存在下列情形的，上交所將對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：一是買入成交價呈上升趨勢或者賣出成交價呈下降趨勢；二是成交數(shù)量或者金額較大；三是成交數(shù)量占成交期間市場成交總量的比例較高；四是股票漲（跌）幅4%以上。
（2）在科創(chuàng)板股票的收盤集合競價階段同時存在下列情形的，上交所將對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：一是成交數(shù)量或者金額較大；二是成交數(shù)量占期間市場成交總量的比例較高；三是股票漲（跌）幅3%以上。
5.在科創(chuàng)板股票交易中，維持漲（跌）幅限制價格的異常交易行為是指什么？
維持漲（跌）幅限制價格是指投資者通過大筆申報、連續(xù)申報、密集申報，維持科創(chuàng)板股票交易價格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)的異常交易行為。
6.在科創(chuàng)板股票交易中，哪些維持漲（跌）幅限制價格的交易行為，上交所將予以重點監(jiān)控？
在連續(xù)競價交易階段同時存在下列情形，那么，上交所將對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：一是股票交易價格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)；二是單筆以漲（跌）幅限制價格申報后，在該價格剩余有效申報數(shù)量或者金額巨大，占市場該價格剩余有效申報總量的比例較高，且持續(xù)10分鐘以上。
在收盤集合競價階段同時存在下列情形的，上交所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：一是連續(xù)競價結(jié)束時股票交易價格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)；二是連續(xù)競價結(jié)束時和收盤集合競價結(jié)束時，市場漲（跌）幅限制價格剩余有效申報數(shù)量或者金額巨大；三是收盤集合競價結(jié)束時，收盤集合競價階段新增漲（跌）幅限制價格申報的剩余有效申報數(shù)量或者金額較大；四是收盤集合競價結(jié)束時，漲（跌）幅限制價格剩余有效申報數(shù)量占市場該價格剩余有效申報總量的比例較高。
7.在科創(chuàng)板股票交易中，投資者實施的哪些行為會被認定為自買自賣和互為對手方的異常交易行為？
在科創(chuàng)板股票交易中，自買自賣和互為對手方交易是指投資者在自己實際控制的賬戶之間或者關(guān)聯(lián)賬戶之間大量進行股票交易，影響股票交易價格或者交易量的異常交易行為。
（1）科創(chuàng)板股票交易同時存在下列情形的，屬于自買自賣的異常交易行為類型，上交所將對其予以重點監(jiān)控：一是在自己實際控制的賬戶之間頻繁、大量交易；二是成交數(shù)量占股票全天累計成交總量的10%以上或者收盤集合競價階段成交數(shù)量占期間市場成交總量的30%以上。
（2）科創(chuàng)板股票交易同時存在下列情形的，屬于互為對手方交易的異常交易行為類型，上交所將對其予以重點監(jiān)控：一是兩個或者兩個以上涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間互為對手方進行頻繁、大量交易；二是成交數(shù)量占股票全天累計成交總量的10%以上或者收盤集合競價階段成交數(shù)量占期間市場成交總量的30%以上。
8.科創(chuàng)板股票中嚴重異常波動股票申報速率異常是指什么？
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》，投資者應(yīng)當按照上交所相關(guān)規(guī)定，審慎開展科創(chuàng)板股票交易，不得濫用資金、持股等優(yōu)勢進行集中交易，影響股票交易價格正常形成機制。
嚴重異常波動股票申報速率異常，是指違背審慎交易原則，在股票交易出現(xiàn)嚴重異常波動情形后10個交易日內(nèi)，利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，在短時間內(nèi)集中申報加劇股價異常波動的異常交易行為。上交所將對股票交易出現(xiàn)嚴重異常波動情形后10個交易日內(nèi),連續(xù)競價階段1分鐘內(nèi)單向申報買入（賣出）單只嚴重異常波動股票金額超過1000萬元的交易行為予以重點監(jiān)控。
